| 2004/2005年度影响棉价运行的因素分析及市场展望 |
| 发布时间：2005-01-05 |
一、2004/2005年度全球棉花供需基本面情况
2004/2005年度全球棉花的供求形势将发生较大的改变，棉花的供给平衡将会由前几年的供不应求向供过于求转变。
（一）全球棉花的生产情况。1961年以来，全球棉花的种植面积基本维持在4.5亿－5亿亩之间，总产量由原来的1000万吨增加到目前的2000万吨以上。一般来说，全球年均棉花产量在2000万吨左右。2004/2005年度全球棉花生产呈显著增长态势，美国农业部12月份全球棉花供求预测数据显示：2004/2005年度全球棉花产量预计将达到破纪录的2483万吨，较2003/2004年度的2060万吨增加461万吨，增幅达23％。全球几乎所有主要产棉国家播种面积都有所增加，主要产棉国的产量预报有显著增加，预计几个主要产棉国产量为：中国642万吨、美国497万吨、印度327万吨、巴基斯坦218万吨、巴西127万吨、乌兹别克108万吨、土耳其93万吨、澳大利亚52万吨。
（二）全球棉花的消费。全球棉花消费从1999年起呈现稳步增长的态势，目前棉花消费达到2200万吨左右，棉花消费最多的五个国家依次是中国、印度、巴基斯坦、美国和土耳其，另外欧盟和东亚也是棉花的主要消费地区，上述国家和地区的棉花消费量占全球总消费量的80％左右。美国农业部12月份全球棉花供求预测数据显示：2004/2005年度全球棉花消费量预计将增加119万吨至2249万吨的历史高峰，增幅仅为5.6％。
（三）全球棉花的库存情况。近几年，全球棉花市场总体是当年产需缺口较大，库存继续减少。美国农业部12月份全球棉花供求预测数据显示：截至2005年7月31日，全球期末库存将由2003/2004年度的近9年最低点增加至1013万吨，库存消费比回升至45％。
二、2004/2005年度国内棉花市场供需基本情况
（一）我国棉花的生产。我国棉花的产量居世界之首，20世纪90年代以来，棉花生产比较稳定，除了特殊年份的1993和1999年，其余年份棉花产量均在400万－500万吨之间波动。据调查统计，2004年我国棉花播种面积在8300万－8600万亩间，比上年增加600万－900万亩，增幅在10％以上。根据国家棉花市场监测系统对全国棉花种植面积、单产调查及棉农采摘情况调查综合预计，国内棉花总产量仍有望达到620万吨以上，与1984年的产量（626万吨）基本持平，比2003年的487万吨增长27％，创近20年来的新高。
（二）我国棉花的消费。我国棉花的消费量位居全球第一，棉花以直接供应棉纺工业为主。棉农自用部分一般局限于絮棉，用量较为稳定，因而，棉花的商品率很高，棉纺工业的发展状况构成了棉花需求的基本格局。1980年以后，我国沿海城市建立起发达的棉纺加工业，我国棉花主销区位于沿海及中心城市，如京、津、沪、广东等地。分省来看，江苏、山东、河南、湖北、浙江等省份的棉花消费量排名靠前。加入WTO后，我国纺织品及服装的生产优势逐步体现出来，出口量逐年递增。国内棉花需求近10年来一直稳步增长，纺纱量1999年为566万吨，2003年达到了927万吨，增长了64％。目前，我国拥有纱锭约7000万枚，从事棉纺工业的工人1700万，年纺纱量1000万吨，约需原棉650万吨，加上军需民用，全年需要棉花700万吨之上。随着我国纺织企业的迅猛发展，纺织用棉仍将持续增加。2004年国内棉花消费持续增长，棉纱、棉布产能大幅增加，发展势头稳健，国内纺织品服装生产和出口总体形势向好。
1.国内纱产量。全国棉纺织产量持续6年保持高速增长，2003年纱产量首次突破1000万吨，同比增长13％。据国家统计局统计，2004年9月更是创下99.45万吨单月产量的历史新高，10月份产量96.46万吨也是历史第二高产月。11月份我国纺纱产量首次突破百万吨，达到102.5万吨，环比增长6.3％，同比增长23.7％。2004年1－11月，纺纱产量累计为982万吨，同比增长16.8％。预计2005年仍将保持10％以上的高增长。
2.国内布产量。2003年布产量累计143亿米，同比增长21％，据国家统计局统计，2004年10月布产量为13.58亿米，11月份我国棉布产量为14.14亿米，环比增长4.1％，同比增长24.5％，再创近年历史最高记录。2004年1－11月，棉布产量累计为135.94亿米，同比增长18.20％。
3.国内纺织品服装出口情况。国内纱产量增长不仅与国内棉纺织产能不断增长的相一致，而且受持续走强的纺织出口拉动。2001年以来中国纺织品服装出口以每年两位数的增幅递增。据中国海关总署最新统计数据显示，2004年11月份我国纺织品服装出口总额为87.79亿美元，2004年1－11月，纺织品出口总额为303.05亿美元，同比增长25.9％；服装出口总额为560.53亿美元，同比增长19.5％。预计全年纺织品服装出口有望突破900亿美元。2005年后，随着配额的取消，被配额约束住的生产能力如果得到充分发挥，中国纺织品服装出口增长速度将相当可观，也必将带动棉花消费的进一步增长。
预计2005年中国纺纱产量将以10％的速度递增，同时，由于棉花价格走低，与化纤的价差缩小，导致纺织配棉比例有所增加。预计当年国内棉花需求790万吨，产需缺口170万吨，进口仍将是弥补国内需求不足的有效手段，计划配额数量89.4万吨将无法满足进口需求，预计2005年国内将进口棉花170万吨左右，低于2004年的198万吨。
(三)库存消费比
库存消费比是分析商品价格走势的重要指标之一，它直接反映了当年年度的供给与消费的平衡问题，库存消费比越大商品价格越低，库存消费比越小商品价格越高。从近几年国内库存消费比数据来看，国内的库存消费比值已经非常低，处于低于警戒线30％的状态（具体数据见上表国内产销存预测），这也说明我国棉花市场本身的供求关系这几年以来一直处于紧张状态。 |
|
|
